EU、中国を狙う「産業加速化法」草案発表IRAとは違い「ムチ」中心···技術移転を要求する電気自動車バッテリーの核心部品数で原産地を計算し、現地生産拠点を確保したKバッテリー反射利益を期待
사진 확대 最近、欧州市場内の中国バッテリー企業(緑色線)の占有率が持続的に上昇し、韓国企業(青色線)を激しく追撃してきたが、EUの今回の「産業加速化法(IAA)」導入措置で低価格攻勢にブレーキがかかる展望だ。 【資料=ハナ証券】
欧州連合(EU)が中国の低価格攻勢と市場蚕食を防ぐために強力な保護貿易措置である「産業加速化法(IAA、Industrial Accelerator Act)」草案を取り出した。
現地の公共調達や補助金の恩恵を受けるためには、厳しい現地生産要件や技術移転などを満たすよう強制した法案だ。
しかし11日、ハナ証券によると、むしろ以前から欧州内の大規模生産拠点を構築した韓国バッテリー業界には反射利益が回るものと期待される。
EU執行委員会は4日（現地時間）、公共財政を活用して欧州内のサプライチェーンを強化し、鉄鋼、自動車、バッテリーなどの戦略産業を育成するIAA法案の草案を発表した。
同法案の核心は、非欧州国家、特に全世界の生産能力の圧倒的な割合を占める中国に対する供給網依存度を下げ、長期的な経済安保を確保することだ。
最も目立つのはバッテリー部門だ。 IAAは電気自動車部門でEV用バッテリーを別途の独立した項目として新設し、管理するようにした。
法案が施行されれば、直ちにバッテリーセルを含めた核心構成要素のうち、少なくとも3つがEU産でなければならない。 施行3年後には規制がさらに厳しくなり、セル、陽極材、バッテリー管理システム(BMS)を含め、少なくとも5つの要素がEU産でなければ恩恵を受けることができない。
米国のインフレ削減法(IRA)が「バッテリー全体価値比率」を問い詰めることとは異なり、IAAは核心部品の「個数」を基準に原産地を判断することが最も大きな特徴だ。
また、強力な海外直接投資（FDI）規制も新設される。 特定の第3国が全世界の生産能力の40%以上を統制する場合、該当国家基盤の企業がEUに1億ユーロ以上を投資する時、雇用およびローカルコンテンツ充足はもちろん、現地R&Dセンター設立と核心技術移転まで強制する方案が審査基準に含まれる予定だ。
これは現地生産を誘引するために税額控除の恩恵（ニンジン）を与える米国のIRAと対比される強力な規制（ムチ）政策だ。
国内バッテリー業界は今回の措置を好材料と見ている。 主要企業がすでに先制的に欧州現地化戦略を積極的に展開してきたためだ。
現在、LGエネルギーソリューション（ポーランド）、三星SDI（ハンガリー）、SKオン（ハンガリー）の韓国セルメーカー3社は、いずれも欧州内の生産拠点を保有している。 陽極材企業の中ではエコプロBMが唯一現地拠点を確保し、今年から量産に入る予定だ。
ハナ証券のキム·ヒョンス研究員は「今後、細部規定の水位が調整される余地はあるが『域内供給網強化』という政策方向性は維持されるだろう」とし「すでにヨーロッパ現地に大規模生産拠点を構築したり工場を建設中の企業は域内生産·雇用·技術を基盤に『メイドインEU』要件を比較的容易に充足することができ、ヨーロッパ内の生産拠点と供給網を確保した関連企業を中心に恩恵が拡大する展望」と分析した。
사진 확대 EU執行委員会が発表したIAA草案によると、電気自動車バッテリーは核心部品の全体価値比率ではなく、「部品個数」を基準に原産地を判断する。 法施行直後、バッテリー主要コンポーネントのうち、セルを含めた少なくとも3つがEU産でなければ、公共調達などの恩恵を受けることができない。 【資料=ハナ証券】