私の投稿の中で、私はウォーレン・バフェット氏についてよく言及しました。彼は、ほとんどの場合、SP500 に連動するインデックス・ファンドに投資することが最善であると述べています (EU では、SP500 の後に SXR8 ETF が続きます)。
これらすべてを踏まえると、NASDAQ 100 が過去 20 年間でより高い収益を上げてきたことはおそらくご存知でしょう。 EU では後者に SXRV ETF が続きますが、米国にはインターネット RYOCX で追跡できる古い NASDAQ 100 ファンドがあります。
https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?isin=IE00B5BMR087#chart
https://www.Morningstar.com/funds/xnas/ryocx/chart
では、なぜバフェット氏はナスダック100を推奨しないのでしょうか？順番に行きましょう。
初めて:アメリカ証券取引所
米国には 10 を超える証券取引所があり、その数は近年 12 ～ 13 の間で変動しています。最も有名な証券取引所は NYSE (ニューヨーク証券取引所) と NASDAQ (全米証券ディーラー自動取引所協会) です。どちらもニューヨーク市マンハッタンに拠点を置き、両取引所は平日の東部時間午前 9 時 30 分から午後 4 時まで営業しています。
NYSE は 1792 年に設立されました。取引所は 11 Wall St, New York, NY 10005 にあります。取引高の約 80% はコンピュータによって行われています。 2024年7月の時価総額（Market Cap）は28.33兆ドル（28.33兆ドル）でした。 NYSEのパフォーマンスを追跡する指数はと呼ばれます NYSEコンポジット ほとんど使用されていません。
現在、ニューヨーク証券取引所には 4,588 株が上場されており、そのうち 4,158 株 (90.6%) が米国株です。 https://finviz.com/
NASDAQ は 1971 年に設立されました。証券取引所は 151 West 42nd Street, New York, NY 10036 にあります。すべての取引はコンピューターによって行われます。 2023年12月の時価総額（時価総額）は22.4兆ドル（22.4兆ドル）でした
ナスダック証券取引所は歴史が浅いため、少なくとも当初は運営コストがはるかに低く、テクノロジー企業を含むより多くの新興企業を惹きつけました。
ナスダック証券取引所の運営に従う指数は次のとおりです。 ナスダック-100、 ナスダック フィナンシャル-100 で ナスダック総合。ほとんどの投資家はナスダック 100 指数に連動するインデックス ファンドを購入します。
現在、ナスダック証券取引所には 4,085 株が上場されており、そのうち 3,333 株 (81.6%) が米国株です。
2 番目: 最も重要な米国の指数
ナスダック100 101株が含まれており、そのうち93株はアメリカ株です。 ナスダック総合 ただし、ナスダック証券取引所で取引されているほとんどの株式が含まれています。
NASAQ 100 および NASDAQ 複合株は、同時に複数の証券取引所で取引される希少株を除き、NASDAQ 証券取引所にのみ上場されます。
索引 ダウ・ジョーンズ工業 アメリカ最大かつ最高の企業 30 社が含まれています。23 銘柄は NYSE に、7 銘柄は NASDAQ に取引されています。
https://en.wikipedia.org/wiki/Dow_Jones_Industrial_Average
標準と不良 500 (SP500) には、503 位にある米国企業の株式が含まれています (したがって、DJ インデックスのすべての株式も含まれています)。 503株のうち481株は米国株。ニューヨーク証券取引所で 348 株、ナスダックで 153 株、その他の市場で 2 株が取引されています。ナスダック証券取引所で取引されている 153 銘柄のうち、73 銘柄がナスダック 100 指数に属しています。
https://endlessmetrics.substack.com/p/stock-overlap-of-the-major-indiceshttps://en.wikipedia.org/wiki/S%26P_500
https://www.investopedia.com/articles/investing/090414/sp-500-index-you-need-know.asp
結論：
A. NASDAQ 100 には、NASDAQ 取引所で取引される 101 位の非金融株が含まれ、SP500 には、NYSE と NASDAQ の両取引所で取引される 503 位の最大株が含まれます。
B. NASDAQ 100 指数の 100 銘柄のうち 73 銘柄は SP500 指数にも含まれており、後者は NYSE 株および他の NASDAQ 株で希薄化されます。
SXRV (ナスダック 100) ホールディングス:
SXR8（SP500）ホールディングス
C. NASDAQ 100 指数にはテクノロジー企業が集中しているため、過去 20 年間にわたり SP500 指数よりも高い収益を上げてきました。私たちはテクノロジー革命の時代に生きていますが、この時代がいつまで続くかは神のみぞ知るです。
D. NASDAQ 100 のリターンが高くなると、下落も大きくなります。ドットコム バブルの崩壊中 (2000 年 3 月 10 日から 2002 年 10 月 9 日の間)、ナスダック 100 は 83.27%、SP500 は 42.36%、ナスダック総合は 39.96、ダウ ジョーンズ総合は 23.41% 下落しました。
RYOCK: NASDAQ 100、VFIAX: SP500、VQNPX: NASDAQ COMPOSITE、DIA: DOW JONES COMPOSITE。 (RYOCK が使用されているのは、NASDAQ 100 指数に続く最も古いパッシブ ファンドであるためです。ただし、年間コストが 1.28% と非常に高く、その結果、SXRV などの他の新しいパッシブ ファンドに比べてリターンが低くなります。)
ドットコムマニアの絶頂期にナスダック 100 にすべてを投資した人たちは、依然として他の 3 つの指数に大きく遅れをとっています。
胃袋が強く、83.27％下落したにもかかわらず、ナスダック100に定期的に投資し続けた人たちは、豊かな恩恵を受けた。 2000 年 3 月 (ドットコム ブームのピーク) から毎月 100 ドルを投資し、ブーム後も投資をやめなかった 3 人の投資家を仮定します。 2024 年 11 月の口座残高は次のようになります。
https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-portfolio?s=y&sl=2cI5PRFxUVAWvfRBOPdgRL
ポートフォリオ 1: 100% ナスダック 100: 279,066ドル
ポートフォリオ 1: 100% SP500: 183,754ドル
ポートフォリオ 3: 50% NASDAQ 100、50% SP500: 230,572ドル
私は個人的に、今世紀初頭にテクノロジー企業にすべてを賭けた投資家を少なくとも 20 人は知っていました。ハイテクバブルがはじけたとき 例外なく、彼らは皆、投資を売却し、その結果、恒久的に巨額の損失が蓄積されました。 最大の敗者は、当時コルチュラ島出身の若き整形外科医トミスラフ氏（名前は変更された）だった。 2000年、トミスラフ氏は個人資産をすべて売却し、両親、友人、さらには患者から追加融資を受け、すべてをRYOCXに投資した。バブルがはじけたとき、彼は絶対的な下落の直前に株式を売却し、それによって損失が永久化した。患者らは医師免許の剥奪を求めて同氏を訴え、国税庁は同氏が勤務していた診療所を差し押さえた。彼は正直に欲に燃えて以来、二度と金融商品に投資することはありませんでした。現在、彼はその日暮らしで、股関節の手術を受ける代わりに、車を売って生計を立てています。
大多数の投資家は高値下落に耐えられないため、バフェット氏はナスダック100ではなくSP500に投資することを推奨している。もちろん例外は、フィデリティの調査によると、2003年の間に最も高いリターンを上げていた死亡した投資家である。そして2013年：
ただし、テクノロジー企業の利益と仮想通貨の間には相関関係がないことを強調しておく必要があります。すべてのテクノロジー企業は、たとえ認識を超えて肥大化したとしても利益を生み出しますが、仮想通貨は何も生み出しません。