スポーツで平均以上の結果を得たい場合は、可能な限りトレーニングする必要があります。 外国語を上手に話したり、数学をマスターしたりするには、できるだけ勉強しなければなりません。 楽器を上手に演奏したいなら、できるだけ練習しなければなりません。 北米のプロテスタント倫理では、無活動は怠惰、肥満、貧困につながるため、最大の失敗の1つとして烙印を押されています。
しかし、投資の世界では、別のルールが適用されます。高い利益を得たいのであれば、できるだけ考えず、できるだけ行動しないようにする必要があります。 金融ニュースを読んだり、市場の動向を追う必要はありません。 平均以上のリターン（他の投資家と比較して平均以上）を得るために必要な唯一のことは、市場の状況に合わせてポートフォリオを調整することではなく、最も安価なインデックスファンド（EUではパッシブETF）に定期的に投資することです。 つまり、最も安い資金を購入し、その後は休ませる必要があるということです。
なぜそうなるのでしょうか?
理由はとても簡単です。 各金融商品の価格 （株式、債券など）は真空から生まれるのではなく、むしろ 将来の潜在的な利益だけでなく、将来の損失もすべて反映されています。。 取引の最後の 1 秒で証券取引所によって決定される価格は、最も「公正な」価格です。この価格は、株式市場で最も多くの取引を行う人、つまり最高のトレーダーによって取引中に決定されるからです。 したがって、任意の指数の統計的に十分な数の銘柄からランダムに選択されたサンプルでは、ほぼ同じリターンが得られます。 信じられないですか？ 米国株式「すべて」の6つのファンドのリターンを見てみましょう（Total US Stock Market）。 6 つのケースすべてで、銘柄はランダムに選択されました (最適化されたサンプリング)。
この記事の執筆時点では、米国の主要取引所 (NYSE、NASDAQ、AMEX) で 9,605 株が取引されています。 https://finviz.com/ 米国市場全体を模倣するパッシブ株式ファンドには、その必要がないため、当然ながら 9605 株すべてが含まれるわけではありません。
いいえ。 年間収益にかかる株式の割合* 5 年間の成長率**
$ €
ＶＴＩ 3719 0.03% 14.2% 1942 2060
SCHB 2424 0.03% 14.3% 1951 2069
これ 2533 0.03% 14.2% 1951 2060
スペクトラム 1506 0.03% 14.7% 1985 2106
失敗 3852 0.015% 14.4% 1959 2078
WFIVX 2241 0.58% 14.0% 1925 2042
*2019年7月1日から2024年7月1日までの平均年間リターン
**2019 年 7 月 1 日から 2024 年 7 月 1 日までの参入および退出コストを差し引いた後の 1,000 ドル / ユーロの増加
構成が異なる上記のファンド間の偏差は最小限であることがわかります。SPTM は、1506 社の最大手企業のみが含まれているという理由だけで最高の収益率を示します (過去 10 年間、高価な大企業のほうが安価な小規模企業よりも優れた収益率を示しています)。WFIVX の収益率は最も低くなります。最高の出費による返品。
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https://www.bankrate.com/investing/best-total-stock-market-index-funds/#what-is
取引中に金融商品を評価するすべての知的作業（技術分析および大衆のあらゆる合理的および非合理的な衝動の予測）は、世界最大の証券取引所で最も売上高を稼ぐ人々によって実行されます。 これらは、年金基金、ヘッジファンド、銀行、保険会社、政府財団などの大規模機関のトレーダーです。
なぜ最高のトレーダーは最も多くのビジネスを行うのですか? 自然選択によるもの: 将来の収益を誤って見積もった人は損失を出し、顧客や仕事を失います。
もし、アクティブ運用ファンドのスロベニア人マネージャーたちが、モジェ・ファイナンスの嘘のように本当に天才的だったら、彼らは平均以上の、壊滅的なリターンを上げていただろう。 このことはすぐに知られるようになり、世界中から資本が彼らに集まり始めることになるだろう。 資金の規模は数百万から数百億、数千億に増加するだろう。 そうすればスロベニア人経営者も株価に影響を与え始めるだろう。 たとえスロベニアから活動していたとしても、彼らはウォール街の一部となるだろう。
https://www.cmegroup.com/education/courses/trading-and-analysis/market-makers-vs-market-takers.html
しかし、スロベニアで設立されたアクティブファンドのマネージャーは実際に何を「している」のでしょうか？ スロベニアの「貴族」はこの指数を模倣し、その模倣に対してポートフォリオ全体の価値の平均 2.5% を請求します。 年率5%ということは、初年度利益の半分を意味し、その後は有利子口座の影響で利益がどんどん増えていきます。 言い換えると： スロベニアの投資信託のアクティブマネージャー 彼らは、金融市場の利益と金融市場が投資家に支払う利益の間にいつの間にか忍び込んでいる寄生虫の役割を果たしています。 この違いから、寄生虫たちは、無知で何も知らず、怠惰と順応のせいでVEPアクティブファンドのリターンとインデックスのリターンを比較しようともしない素朴で金融文盲のスロベニア人を犠牲にして生きていることになる。 。 残念ながら、その結果は金融知識のない投資家にとっては壊滅的なものです。
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スロベニアの活発な捕食者は、次のような企業によってさらに支援されています。 https://www.vezovisek.si/ で https://www.vzajemci.com/ その「アドバイザー」は、無知な投資家をスロベニアのアクティブに運用され、壊滅的に失敗したファンドに誘導します。 しかし、彼らは合法化された窃盗が可能な限りスムーズに行われるように引き続き努めています。 https://mojefinance.finance.si/ 後者は、彼らが宣伝している内容（スロベニア人に金融リテラシーを身に付けると言っている）に反して、多くの誤解を招きます。 つまり、彼らは毎年、市場の平均リターンに大きく遅れをとっているファンドに報酬を与えているのです。
霧売りも生計を立てなければなりません。
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