台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（Taiwan Semiconductor Manufacturing Co、NYSE:TSM）は、米国との貿易協議の中心にあり、台湾の世界的なサプライチェーンの要害を守りつつ、米国の半導体生産における戦略的パートナーシップの模索が続く
国内の半導体能力強化を目指す米国の動きの中で、台湾は「台湾モデル」の下で米国への投資拡大の意向を示したが、同時に半導体生産の核心は引き続き国内に根ざすことを明らかにした。
台湾は木曜日に、ワシントンが台湾の投資拡大を推進する中、米国とのハイテク戦略的パートナーシップを形成する可能性があることを示したと島の最高関税交渉官が述べた。
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関税交渉を率いる鄭麗君副首相は、ロイター通信によると、木曜日に米国との間でいわゆる「台湾モデル」の下で合意に達することについて楽観的であることを明らかにした。
このモデルは、サプライチェーンを島外に移すのではなく、輸出信用保証と台湾・米国のクラスター開発に支えられた工業投資計画を通じて米国の生産能力を拡大するものだ。
これまでのところ、台湾セミコンダクターは、エヌビディア（NASDAQ:NVDA）やアップル（NASDAQ:AAPL）などの企業の契約半導体メーカーとして46％以上の上昇を記録している。
米国と台湾の貿易協議は、台湾半導体の本拠地である台湾が引き続き米国との間で多額の貿易黒字を計上している中で行われている。台湾の対米輸出には20％の関税がかかっている。交渉の一環として関税引き下げを目指している。
「米国は台湾に投資の拡大とサプライチェーン協力への参加を期待している」と鄭副首相は台北で記者団に語った。彼女は、二国間の協力を深める中で、台湾の戦略は「台湾に根ざし続け、世界に展開すること」であると強調した。
すでに急増するAIチップ需要を背景にアリゾナ州で高度な製造工場を建設するために1,650億ドルの投資を行っている台湾セミコンダクターは、最近の米台協議には参加しなかった。鄭副首相はまた、ハワード・ラトニック米商務長官が米国と台湾の半導体生産の分担を50-50で分割することを提案したとする米国メディアの報道も否定した。
一方、投資家は地政学的緊張について意見が分かれたままである。
スティーブ・ワイスは、蓄積してきた比率が大きくなり過ぎたため、ショートヒルズ・キャピタル・パートナーズの最高投資責任者兼創設者であるワイスは、台湾セミコンダクターにおける自らの持ち分を減らした。
彼はまた、地政学的リスクの高まりを慎重になる理由として挙げ、市場の「不一致」と呼ばれるものを指摘した。
この不一致は、ロッキード・マーチン（NYSE:LMT）やノースロップ・グラマン（NYSE:NOC）などの防衛株が、米国のウクライナ・イスラエル支援に関連したミサイル生産の増加で買いが集まっている一方で、台湾セミコンダクターの株価も上昇したことに表れている。台湾セミコンダクターの事業は潜在的な対中紛争の「震源地」で行われているにもかかわらずである。
価格の動き：TSM株は、木曜日の最終確認時点でプレマーケット取引において1.22％高の292.00ドルで取引されていた。
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