CBOEグローバル・マーケッツは、CBOEクリア・ヨーロッパが初の欧州証券金融取引（SFT）を決済し、現物株式およびETFのSFT向け新中央決済サービスを正式に開始したことを発表した。初期取引では、ナティクシス・コーポレート＆インベストメント・バンキングが主たる貸し手、JPモルガンが借り手を務めた。
このサービスは、従来の二国間SFTプロセスを中央清算モデルに変換するものです。Cboeによると、この開発により、証券貸借に従事する市場参加者の資本効率が向上し、業務が簡素化されます。すでに欧州最大の現物株式清算機関であるCboe Clear Europeは、この地位を基盤として、他の資産クラスにも拡大していく意向を表明しました。
「株式借入および貸出活動に関連する資本効率」
Cboe Clear Europeの社長であるVikesh Patel氏は、「欧州のSFT向けのこの革新的なサービスにより、当社の決済機能を拡張できることを嬉しく思います。このサービスの開始は、株式の借入および貸出活動に関連する資本効率の向上に役立つ決済ソリューションに対する顧客の強い需要に応えるものであり、メンバーの追加収入を生み出す方法として在庫を貸し出す資産所有者を含む、このエコシステムのすべての参加者に大きな利益をもたらします」とコメントしました。
このサービスは、三者担保管理エージェントである BNY および JP Morgan と統合されており、取引メッセージングとライフサイクル イベント処理に Pirum を使用しています。現在、このサービスは、主たる貸し手、UCITS および非 UCITS の実質的所有者を含む特別参加貸し手、および 19 の欧州 CSD の借り手に提供されています。
ナティクシス・コーポレート＆インベストメント・バンキングのGSFトレーダー、グレゴワール・フローリッヒ氏は、「Cboe Clear EuropeでSFTを清算することで、当社の資本効率が向上し、これらの商品に関連する運用上の複雑さが軽減されます。この商品をCboe Clear Europeで清算する最初の参加者の1つになれたことを嬉しく思います」とコメントしています。
このサービスは、CSDR、SFTR、および今後のバーゼルIVフレームワークによって推進される規制および資本管理のニーズをサポートします。CBOEは、このプラットフォームにより、現金株式とSFT間のクロスマージンが実現し、エージェント貸し手の開示が不要になり、手数料と企業行動プロセスが改善されると述べました。
「世界の担保業界は中央決済ソリューションの活用を模索している」
BNYのグローバル担保部門のエグゼクティブプラットフォームオーナーであるゲサ・ヨハンセン氏は、「グローバル担保業界が資本効率を実現し、資金調達市場の安全性と回復力を高める中央決済ソリューションの活用を目指している中、Cboe Clear Europeの欧州SFT向けサービスは重要な一歩です」とコメントしています。
Cboe はまた、銀行、証券会社、資産運用会社、代理貸付業者などの追加参加者が最終テストを完了し、参加準備を進めていることを確認した。同社は、採用が拡大するにつれて、今後数か月で取引量が増加すると予想している。
ピラム社の最高製品責任者であるロバート・フロスト氏は、「この重要な取り組みをサポートし、当社のサービスをクリアリングされた証券金融取引にまで拡張できることを嬉しく思います。このコラボレーションは、証券金融業界の効率性向上のために革新的な企業が協力している素晴らしい例です」とコメントしています。
Cboe Clear EuropeのSFT製品リーダーであるJan Treuren氏は、「最初の取引の決済は当社のSFTサービスにとって重要なマイルストーンであり、顧客のニーズに対応するために当社のインフラストラクチャとテクノロジー機能を効率的に活用する能力を実証しています」とコメントしています。
Cboeは、新しい決済サービスは、進化する資本市場環境において顧客がコスト、リスク、規制圧力を管理できるよう支援する機能の拡大に重点を置いた、ポストトレードのイノベーションへの継続的な投資を反映していると述べた。