欧州銀行監督機構（EBA）は、EUに拠点を置く銀行に対し、ビットコインやイーサリアムなどの裏付けのない仮想通貨の保有に対して大幅に多額の資本を保持することを義務付ける包括的な一連の規則を最終決定した。この動きは、従来の銀行のデジタル資産への関心を削ぐ可能性が高い。
EBAは火曜日に公表した規制技術基準の最終草案で、新しい枠組みは仮想通貨関連の資本要件を世界全体で調和させると述べた。 European Union 技術的な実装上のギャップに対処する。これらの規則は、2024年XNUMX月に発効した資本要件規則III（CRR III）の対象となります。
この提案では、銀行はグループ1,250bに分類される暗号資産（ビットコイン（BTC）やイーサリアム（ETH）などの裏付けのないトークンを含む）に2%のリスクウェイトを課す必要がある。これは実質的に、銀行がこれらの資産へのエクスポージャー12.5万ユーロごとに1万ユーロの資本を保有することを義務付けることになるが、この額はこれらの資産を保有することの財務的な魅力を低下させる。
グループ2a資産（担保なしだが、国際決済銀行（BIS）が定める特定のヘッジおよびネッティング基準を満たす資産）も同様の扱いを受ける。一方、法定通貨または金融商品に紐づく資産参照トークンなどのグループ1b資産は、より緩やかな250%のリスクウェイトが適用される。
欧州委員会は、草案を承認するか、修正のために差し戻すまで、最大20ヶ月の猶予期間を設けています。承認された場合、枠組みは欧州議会と欧州理事会に送られ、さらにXNUMXヶ月（XNUMXヶ月まで延長可能）以内に異議を申し立てることができます。異議がなければ、規則はEU官報に掲載されてからXNUMX日後に法律として発効します。
EBAの最終草案には、仮想通貨関連の信用リスク、市場リスク、取引相手リスクを計算するための詳細な手法が含まれており、厳格な資産分離を義務付けている。つまり、銀行はビットコインとイーサリアムのエクスポージャーを互いに相殺することはできない。
暗号通貨に友好的な銀行に打撃？
この規則は、今年初めに1万ユーロ相当のビットコイン購入を公表したイタリアのインテーザ・サンパオロのような機関投資家に影響を及ぼす可能性があります。新たな枠組みの下では、同行はビットコイン購入のポジションに対して12.5万ユーロの資本を保有することが義務付けられます。
しかし、一部のフィンテック企業はその影響を回避する可能性がある。例えば、 Revolut同社の暗号資産サービスは非銀行子会社によって運営されており、大きな影響は受けないだろう。
EBAのアプローチは、他の国々の最近の動向とは対照的である。3月には、米国連邦預金保険公社（FDIC）は規制を緩和し、銀行が事前の承認なしに仮想通貨関連の活動に従事できるようにしました。一方、スイスは4月にDLT法を拡張し、銀行によるトークン化された証券の保管とステーブルコイン発行者の支援を可能にしました。
大西洋の向こう側では、反対方向への動きが加速している。報道によると、ドナルド・トランプ米大統領は、規制当局に対し「デバンキング暗号資産業界では「暗号資産担保ローン」が注目を集めています。JPモルガン・チェースでさえ、暗号資産担保ローンに注目していると報じられています。