Quanta Computer（2382.TW）は7日、9月の売上高が3,253億台湾ドル（約1.6兆円）となり、前年同月比76.7%増で歴代の9月として最高を記録したと発表した。今年第1～第3四半期の累計売上高は2.96兆台湾ドル（約14.7兆円）に迫り、前年同期比でほぼ倍増となった。主な原動力はAIサーバー需要の持続的な強さであり、同社は通年のAIサーバー売上高が前年比3桁増という目標を据え置いた。
単月売上高が8月の過去最高から前月比23.3%減となったのは、8月の高い基数に加え、顧客の出荷スケジュールと会計締め日のタイミングのずれが主因だ。Quanta Computerは、AIサーバー需要にいかなる変化も生じておらず、顧客の四半期および通年の需要は当初の予測範囲内にあり、月次売上高の変動は正常な現象だと強調した。
第3四半期売上高は1兆台湾ドル台を維持、ノートPC出荷は期末に上昇
Quanta Computerの第3四半期の連結売上高は1兆1,155.4億台湾ドル（約5.5兆円）に達し、前期比7.6%増、前年同期比125.2%増となり、単四半期売上高は1兆台湾ドルの大台を維持した。製品ライン別では、9月のノートPC出荷台数は420万台で前月比61.5%増となったが、前年同月比では8.7%減だった。第3四半期のノートPC累計出荷台数は960万台で、前期比16.5%減、前年同期比24.4%減となった。
9月のノートPC出荷が顕著に増加したのは、主に顧客の在庫調整と四半期末の駆け込み需要を反映したもので、最終需要に明確な回復は見られなかった。Quanta Computerによると、上半期に比較的強かった出荷の勢いは、顧客がメモリコストの上昇と供給不安に対応するための戦略的な在庫調整によるものだという。そのため、通年のノートPC市場は引き続き2桁の減少が見込まれる。ただし、第3四半期末の出荷が当初予想を上回ったことから、通年の減少幅は当初見込みの約20%から徐々に縮小し、20%を下回る見通しとなった。
項目9月実績前月比前年同月比連結売上高3,253億台湾ドル-23.3%+76.7%ノートPC出荷420万台+61.5%-8.7%第3四半期売上高1兆1,155.4億台湾ドル+7.6%（前期比）+125.2%第1～第3四半期累計売上高2.96兆台湾ドル—+99.4%
注：データはQuanta Computer公表の売上高および出荷台数に基づく。
AIサーバーの勢いは盤石、次世代製品が順次量産へ
市場が最も注目するAIサーバー事業について、Quanta ComputerはNVIDIAのGB300の生産状況が全体として極めて順調で、顧客の出荷スケジュール要件をすべて満たせていると指摘した。顧客は主に自社の設備投資と内部の計算能力需要に基づいて構築を進めており、各顧客が同時に複数のプロジェクトを進行させていることに加え、サプライチェーンの納入タイミングに差異が生じる可能性があるため、月によって売上高の変動幅が大きくなることがあるが、顧客の見通しに現時点で変更はないという。
次世代製品については、Vera Rubinシリーズが第3四半期末に試験生産を開始し、第4四半期に少量出荷、本格的な量産時期は来年第1四半期となる見込みで、業績に新たな成長の原動力を加えると期待される。Quanta ComputerはAIサーバーの通年売上高が前年比3桁増という見通しを維持しており、AIコンピューティングインフラ分野における同社の受注の可視性が依然として堅固であることを示している。
グローバル生産能力の配置が完了、顧客需要を支える
生産能力の配置については、Quanta Computerは2018年以降、タイ、ベトナム、メキシコなどで継続的に拡張を進めてきた。ここ数年は米国の工場を比較的多く拡張しており、現段階で大規模な拡張の進捗はほぼ完了している。同社は、現在の生産能力配置で顧客の需要を十分に満たすことができ、今後のAIサーバー出荷に十分な製造支援を提供できるとしている。
全体的な事業構造を見ると、Quanta Computerは製品ポートフォリオ転換の重要な段階にある。ノートPC事業は依然として一定の割合を占めるものの、成長エンジンはAIサーバーなどの高付加価値製品ラインへと明確にシフトしている。第3四半期の売上高が前年同期比125%超の伸びを示したことは、AIインフラ投資ブームが同社の業績に実質的な貢献をもたらしていることを反映しており、ノートPC市場の構造的調整は比較的緩やかで、通年の減少幅は2割以内に抑えられる見通しだ。
市場関係者は、Quanta ComputerのAIサーバー分野における顧客集中度とプロジェクトの深さから、売上高の変動が単一顧客の出荷タイミングの影響を大きく受けるものの、四半期売上高と通年見通しの観点から見れば、成長トレンドは依然として極めて明確だと指摘する。Vera Rubinプラットフォームが来年第1四半期に量産を開始し、GBシリーズが安定的な出荷を継続する中で、Quanta Computerの売上規模と製品ポートフォリオはさらなる最適化が期待される。